PayPal股票分析和2025年股票预测以及与Block的对比

来源：设计 2024年12月29日 12:16

上半年业绩电话但会议上，高层问到已经与投资者机构ElliottManagement 顺利进行了密切合作（Elliott Management投资者了PayPal20亿美元，并将拥有PayPal分之一2%的股权）。

（2）截止上半年，PayPal的应收账款总额为 62 亿美元，与举例来说机构的密切合作而但会并能PayPal增大为预见金融机构厂商短时间速增长包括经费所需的现金流。

（3）Elliott Management 的投资者已经表明了PayPal的公司股票很有魅力，也并能高层热衷于于母公司业务和股东的资本固定式。

对PayPal到2025年的成交量计算

（1）对于合伙我们认为每股支出复合年短时间速增长率可以超出15%大约的母公司来说，PayPal的估值很有魅力。

以每股95.32美元的成交量测算，相对于2021年的财务状况，PayPal的非众所周知但金融学准则每股支出的溢价为21.2倍，众所周知但金融学准则每股支出的溢价为27.5倍;扣除基于公司股票的补救后，现金流支出率为2.6%:

（2）我们主要根据PayPal2022 年的指引，在以下特别顺利进行了计算：

2022 年非众所周知但金融学原则每股支出预料为 3.87 美元

在此期间每股支出短时间速增长15%

没有人利得税

公司股票生产量每年回升1%

2025上半年溢价为37.5倍

（3）我们预料到2025上半年，PayPal的成交量而但会超出224美元，总无风险为121%(年化26.7%)，这个价格昂贵PayPal在 2021年7翌年的成交量极低了28%（2021年7翌年的成交量在310美元大约）。

与Block相较

我们更是属意PayPal

（1）因为在意味着不具体的经济大局下，我们或许 PayPal 比 Block 拥有更是强大的经济资本结构来应对它。

虽然Block 的补贴短时间速持续增长比PayPal短时间很多，但它的停业费用和销售成本高在随着补贴的减极低而减极低。

另一特别，虽然与Block相较，PayPal 的短时间速持续增长较慢，但它却更是加稳定和稳固，PayPal更是举例来说合伙价值母公司，而不是合伙成长型母公司。在通货膨胀期间，赚的母公司总是比不赚的母公司更是受欢迎。

在通货膨胀的环境中，必须挣得资本来推动母公司的经济活动，但 Block的补贴和资本却在回升。

（2）PayPal 迄今为止在偿付行业的领先地位比 Block 高得多，自由现金流（2021 年）也比Block几乎高出 8 倍。（3）虽然作为合伙需求量小得多的母公司，Block 似乎具有更是好的短时间速增长脆弱性，但它的总资产与 PayPal 差不多不大。

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