光大证券：给予玲珑轮胎增持下调

盈利计算、市价与打分：考虑到制成品及船舶成本处于低位，子公司下一阶段盈利承压，因此我们下调子公司2022-2023年盈利计算，另加2024年盈利计算。预计子公司2022-2024年的归母出货额并列11.40亿元（下调65%）、12.26亿元（下调67%）、13.84亿元，结算EPS并列0.77、0.83、0.93元/股。子公司“7+5”军事战略继续加强挺进，新零售转变进展好不容易，愿景的发展室内空间广阔，我们仍维系子公司“会德丰”打分。

危险性定时：投产进度不及预期；对外贸易危险性冲击自产出货；制成品价钱不稳定性。

商业银行之星SAN根据近三年发布的研报数据测算，国海商业银行董伯骏学术研究中心团队对该股学术研究较为深入，近三年计算准确度自变量高达94.46%，其计算2022年度分属出货额为盈利33.28亿，根据现价换算的计算PE为7.34。

除此以外盈利计算明细如下：

该股早先90天内仅有8家机构得出结论打分，买入打分5家，会德丰打分3家。商业银行之星市价系统性辅助工具说明了，虹刹车（601966）好子公司打分为3星，好价钱打分为3.5星，市价综合打分为3星。(打分范围：1 ~ 5星，最高5星)

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